No segundo relatório de 2024, ao olhar para o período histórico, o índice de inadimplência apresentou uma nova queda significativa desde o aumento recorde em outubro de 2023 (15,68). Com uma variação significativa de 7,91% para menos, sendo, janeiro com um percentual de 12,38% de inadimplência e fevereiro com 11,4%. É o menor percentual de inadimplência desde setembro de 2022 (11,41%).
O Índice Multiplike de Devedores (IMD) também mostra o cenário de curto, médio e longo prazos da inadimplência. De modo geral, as faixas de vencimento mostraram uma baixa variação. Do total de títulos vencidos, aqueles com atraso de 31 a 60 dias, saíram de 7,21% para 7,58%. Um aumento mais expressivo ocorre para os títulos vencidos até 30 dias, saindo de 34,14% para 35,82%.
Já nas demais faixas de vencimento se pode notar uma queda da inadimplência, mas com uma baixa variação. Para os títulos vencidos há mais tempo, acima de 360 dias, quando a recuperação do crédito já fica mais difícil, ocorreu uma suave queda saindo de 16,45%, para 16,26%. As demais faixas de vencimento apresentadas no índice, somam 40,34%.
Somados os PLs dos fundos analisados, o montante atingiu R$ 45,09 bilhões em fevereiro, deste total, R$ 42,8 bilhões são direitos creditórios, ou seja, quase 100%. Deste total, R$ 4,8 bilhões não foram honrados pelos tomadores de crédito em sua data original de liquidação.
Sobre os atuais dados trazido pelo IMD, que analisa o cenário Multicedente/Multissacado, Volnei Eyng, CEO da Multiplike, ressalta o amadurecimento e expertise que o mercado vem ganhando na compra de recebíveis, o que tem total efeito para uma inadimplência menor da indústria somada à uma SELIC sob controle.
A melhora significativa na inadimplência de FIDCs MM está ligada ao início da diminuição da taxa SELIC no segundo semestre de 2023, onde as empresas passaram a ficar expostas a uma menor taxa de juros. Também, é muito normal essa indústria ser mais cautelosa em relação à compra de recebíveis no fim do ano. Todo esse cuidado tomado por gestores experientes, acaba gerando frutos positivos no início do ano de uma menor inadimplência. O que ressalto então é esse trabalho de uma Indústria cada vez mais experiente e consolidada na concessão de crédito no Brasil”, conclui.
Peterson Rizzo, especialista em investimentos na Multiplike, analisa que a melhora na inadimplência apresentada no índice de fevereiro também é resultado de uma economia mais estável no país. “Além da queda da taxa de juros, a melhoria geral do cenário econômico brasileiro também desempenhou um papel crucial na redução da inadimplência em fundos de direitos creditórios. Medidas de ajuste fiscal, reformas estruturais e a manutenção do crescimento econômico contribuíram para fortalecer a capacidade de pagamento dos devedores, reduzindo os riscos de default e aumentando a confiança dos investidores nos ativos lastreados em direitos creditórios”, explica.
A Multiplike, apresenta uma inadimplência sobre a carteira de direitos creditórios muito abaixo da média, com um percentual de 1,36% de vencidos, sendo que, deste total, 98,41% são de títulos vencidos há menos de 30 dias, o que representa um risco muito menor em relação à média do mercado. “Nós conseguimos isso, porque investimos muito em tecnologia e pessoas qualificadas, além do nosso histórico de mercado”, finaliza Volnei.
Sobre o índice
O índice conta com uma base comparativa de janeiro de 2022 até novembro de 2023 e será atualizado mensalmente. Na média histórica 330 FIDCs participam da amostragem.
Sobre a Multiplike
Fundada em 1999, a Multiplike é uma das 10 maiores gestoras multissacado/ multicedente e securitizadoras de crédito privado do país, especializada em antecipação de recebíveis e capital de giro. Com mais de R$ 30 bilhões em créditos cedidos nos últimos anos, a companhia atua nos principais mercados, tais como: construção civil, agronegócio e indústria.
Com mais de 200 colaboradores, a Multiplike possui uma carteira de mais de 400 mil clientes, se consolidando como a empresa com maior rentabilidade do setor financeiro da região sul do Brasil.
A empresa adota um modelo distinto em relação aos bancos tradicionais, baseando-se na alocação de recursos próprios como garantia para os investidores. Essa abordagem estratégica se traduz em vantagens substanciais, particularmente quando a economia demonstra estabilidade. Nesse cenário, a empresa pode capitalizar sua considerável capacidade de alavancagem, permitindo um crescimento mais acentuado. Isso se deve à confiança que os investidores depositam na Multiplike como parceira sólida e confiável.